Detail Karya Ilmiah

  • Dampak Stock Split Terhadap Trading Volume Activity dan Abnormal Return Pada Perusahaan Terindeks LQ45 Periode 2013-2016
    Penulis : Azuan Adipraja
    Dosen Pembimbing I : Dr. Prasetyono, S.E., M.Si., Ak
    Dosen Pembimbing II :Emi Rahmawati, SE., M.Si
    Abstraksi

    Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap aksi perusahaan Indeks LQ45 berupa stock split yang dilakukan dalam periode 20132016 10 hari sebelum pengumuman stock split dan 10 hari sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini juga bertujuan untuk menganalisa efek dari pengumuman stock split terhadap abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini dilakukan menggunakan penelitian kuantitatif, dengan populasi 45 perusahaan yang terdaftar pada Indeks LQ45. Sampel sebanyak 4 perusahaan dipilih dengan teknik purposive sampling. Setelah data dikumpulkan, data dianalisis dengan menggunakan program SPSS menggunakan uji normalitas Kolmogorov-Smirnov dan paired sample t test. Penelitian ini menemukan bahwa terdapat perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman stock split, hal ini mendukung trading range theory. Dan tidak terdapat perbedaan pada abnormal return, hal ini disebabkan karena adanya perbedaan investor dalam menangkap ‘sinyal’ yang diberikan perusahaan melalui stock split. Kata Kunci: stock split, trading volume activity, abnormal return, event study, trading range theory, LQ45.

    Abstraction

    This study aims to determine the market reaction to the company action LQ45 Index in the form of stock split done in period 2013-2016 10 days before stock split announcement and 10 days after stock split announcement. This study also aims to analyze the effect of stock split announcement on abnormal return and trading volume activity. This study was conducted using quantitative research, with a population of 45 companies listed on the LQ45 Index. Sample of 4 companies selected by purposive sampling technique. After data was collected, data were analyzed using SPSS program using Kolmogorov-Smirnov normality test and paired sample t test.This study found that there are differences in trading volume activity before and after stock split announcement, it supports the trading range theory. And there is no difference in the abnormal return, this is due to the difference of investors in capturing the 'signal' given the company through stock split. Key words: stock split, trading volume activity, abnormal return, event study, trading range theory, LQ45.

Detail Jurnal