Kenaikan harga yang terlalu tinggi, akan menyebabkan permintaan terhadap pembelian saham tersebut mengalami penurunan dan pada akhirnya dapat menyebabkan harga saham tersebut menjadi tidak fluk-tuatif lagi. Untuk menghindari kondisi tersebut, maka yang dilakukan oleh perusahaan adalah menurunkan harga saham pada kisaran harga yang menarik minat investor untuk membeli yaitu melalui pemecahan saham (stock split). Pada dasarnya penelitian mengenai stock split sudah sering dilakukan. Namun permasalahan dalam penelitian ini adalah adanya hasil penelitian yang berbeda-beda, maka diperlukan penelitian lebih lanjut. Penelitian ini dilakukan pada 23 perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan pemecahan saham pada tahun 2007 – 2011. Penelitian ini menggunakan analisis uji paired sample test dengan periode pengamatan adalah 20 hari yaitu t = -10 (10 hari sebelum stock split) dan t = 10 (10 hari sesudah stock split). Metode penetuan sampel menggunakan purposive sampling. Berdasarkan hasil penelitian ini bahwa pada hipotesis pertama tidak terdapat perbedaan rata-rata return saham sebelum dan sesudah pemecahan saham. Sedangkan hipotesis kedua menunjukkan terdapat perbedaan TVA sebelum dan sesudah pemecahan saham. Artinya harga saham yang tidak terlalu tinggi membuat volume perdagangan saham semakin meningkat Kata kunci: stock split, pergerakan harga saham, volume perdagangan saham (TVA).

The price increase is too high, it will cause the demand for the purchase of these shares has decreased and eventuallycan cause the stock price becomesfluk-tuatifagain. To avoid this condition, it is done by the company is lowering the price of the stock at that price range to attract investors to buy is through a stock split (stock split). Basically research on stock splitsare often made. But the problem of this research is the results of different studies, it would require further research.The study was conducted on 23 companies listed on the Stock Exchange stock split in the year 2007 to 2011.This study used analysis of paired sample test trials with the observation period was 20 days ie t = -10 (10 days before the stock split) and t =10(10 days after the stock split). Determination method of sample using purposive sampling.Based on the results of this study that the first hypothesis is there is no difference in the average stock returns before and after the stock split. While the second hypothesis suggests there is a difference TVA before and after the stock split. This means that stock prices are not too high to make stock trading volume has increased Keywords: stock split, stockprice movement, trading volume activity (TVA).

Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal Baca Jurnal